【讨论】为什么做生意钱多赚钱容易,但是投资钱少赚钱容易?

很多生意都有一定的门槛,所以普遍感觉是钱越多的人赚钱越容易。比如手上只有1K想再赚1K比较难,但手上有1M想再赚1M好像就容易些。资本的马太效应是毋庸置疑的,规模化生产优势能够降低边际成本,从而让大企业挤掉小企业,最终实现寡头垄断。因此可以说,钱多做生意更容易赚钱。

可是在投资领域又有明显的逆规模效应,资金体量越大就越难获取超额收益,1K本金翻倍似乎比1B本金翻倍要容易很多。巴菲特曾公开说过假如他只有1M可以做到每年50%收益率,即便是吹牛,从他的投资记录历年收益率也可以看出确实在资金规模较小的早期收益率比较高。这一现象于其他基金经理更为明显。而且,小市值公司总是比大市值公司容易增长,因此激进的投资者都喜欢买小盘股而不喜欢大蓝筹。

大家怎么解释这一悖论?假如按照价值投资的理念,投资的本质就是做生意,那么结论应该一致才对。又或者,钱-难度是一条钟形曲线,中等的钱生钱最难,两头相对容易?

做生意创造劳动力,大量增熵; 理财没有创造太多劳动力,按照自然规律增熵。

做生意大到一定程度也会有再扩大就有瓶颈地时期吧。比如连锁饭店 一开始确实可以开更多家赚更多钱 多扩张的同时也在提升品牌的知名度 但是到了每个城市都有几家之后 再想翻倍也难啊…

market impact?

熵增应该不是好事吧,那结论应该反过来。

开第一家的门槛就需要1M+吧……
所以你认为钱-难度是微笑曲线?

嗯差不多吧。一门好生意一开始的投资回报率肯定是很高的 但是增长到一定程度总会遇到天花板。

首先,先借他个1mi

嗯 每门生意都有天花板是没错。规模效应(边际成本降低)可能只是在中段发挥优势
不过 这结论跟中产阶级最难上升 富人更容易变富 社会贫富差距越来越大的直觉好像又不符 :joy:

中产赚的是出卖时间换回来的死工资 跟生意/投资不一样啊:joy: 富人就算是自己的生意到顶了 把资金买成大盘 那也是一年大约8%的复利…

手上有1M想再赚1M,然后赔3M,这种事情好像也是常见的。
而且经济规模太大了也会产生各种问题。大巨头关门也不是新鲜事了。

这个感觉也就是最近10-15年的事罢?

因为交易是赚另一个人的钱。你钱太多的话就没有多少人能和你玩了。价投也是在寻找被其他投资者低估的资产,将来再卖给他们。
你钱多以后投资渠道还是多的。比如私募。好的私募的收益比大盘高多了。私募其实就是做生意了,参与企业的管理和运营。