分享一篇相当专业的港股打新策略文章

今天在云锋金融看到一篇还蛮专业的探讨港股打新策略的文章,以2015~2020过去6年的统计数据为基础,总结了新股市场特征,以及卖出策略建议。我觉得玩港股打新的小伙伴们值得一读:

懒人版:

核心策略观点
2015年至2017年,港股打新高溢价区间的“成交/首发溢价率”均值高达237.06%,随着机构参与度提升与市场风格切换,小市值的打新收益大幅收敛,港股打新收益自2017年2月进入常态化区间,均值约17.36%,且破发率中枢从约2成提升至3成,申购一手中签率自约6成回落至4成。

  • 打新收益与大盘行情冲顶与回落的正相关性较高,行情冲顶期潜在打新收益较高,认购热度提升,一手中签率降低。高溢价区间由小市值打新收益主导,因而打新收益波动较大,常态化区间的打新收益趋于稳定。
  • 消费、科技、医疗的打新收益更高,常态化区间均值约20%,打新收益确定性较高。相应结构性打新收益机会包括“信息技术”中的“电子设备、仪器和元件”和“软件”,“可选消费”中的“家庭耐用消费品”和“专营零售”,“工业”中的“建筑与工程Ⅲ”和“商业服务与用品”,以及“医疗保健”中的“医疗保健提供商与服务”。
  • 打新收益更偏好高于行业估值中枢的企业,新股P/E相较于所属行业P/E倍数超过1.05的常态化区间均值约20%,而低于1.05倍的均值低于15%。相较所属行业P/E倍数高于1.75的打新收益均值最高且确定性强。
  • 打新收益逐渐从小市值风格向大市值占优切换,招股市值低于3.20亿港元的小市值组打新收益最高,常态化区间均值约25%,总体确定性最高。2020年度,招股市值高于42.26亿港元的大市值组打新收益大幅提升,均值由不足10%抬升至约20%。
  • 内部知情人看好预示更高的打新收益,股东售股占首发数量比例低于25%的打新收益更高,常态化区间均值约20%。招股折价空间低于19.09%的打新收益更高,常态化区间均值约20%。
  • 开盘即卖出是较具性价比的策略,打新收益主要在新股开盘价中兑现,“开盘/首发溢价”的常态化区间均值约20%,而“成交/开盘溢价率”不足2%。“收盘/成交溢价”的常态化区间均值低于-2%,且呈现逐年走低态势,因此港股打新中“持券过夜”并非为策略推荐的做法。

其中有几条和我之前的认知基本一致,文章给出了详尽的数据支持。目前我自己统计的港股打新年化收益率为79.50%(以券商开户日期中位数为起始点)。最近几天连续南下资金和国内港股通ETF买爆的新闻铺天盖地,去年涨幅在全球主要市场里垫底的港股终于开始大逆袭,去年抱团赛道股的内资机构纷纷抢筹低估值的H股,昨天指数的画风是这样子的:

根据上面第一条观点看来今年的打新行情也不会差。再加上中概股全都争着回港上市,跟抖音齐名的快手也即将开始招股…… 总之无论港股打新还是投资行情都很值得期待,这个时候华泰、老虎、富途等等几个能以持股市值打新的券商就凸显出两不误的巨大优势了。

US Person想投资港股,目前似乎只有IBKR支持,虽然不能打新,开户奖励还挺诱人的:

NRA的话玩港股就简单多了,以下券商全都可以开户,并同时打新提高中签率:

1赞

没有6位数以上的资金别去IBKR了,难用不说,还要收一大堆的monthly market data fees,光美股一个月就要收快20刀。IBKR这平台,感觉是你只要钱缴够了,全世界各个交易所的股票你都能买着

你说得对

好不容易中了医渡 暗盘就$54被我卖飞了

如果某一天我变成US Person了或者我从事证券了,是不是以前开过的户全都要关掉

US Person不关户只要清仓不交易就没有税的问题了吧。
从事证券每个地方规定不一样的

我想的远了 :sweat_smile: 微牛的ipo看了吗

看了一下这几个都不太感兴趣。你想了解公司详情可以关注Webull官方公众号的推送

市场一致看好的大热门新股 我觉得放到首日卖会比暗盘好 因为有更多的人来抢筹码