关于开卡奖励排行我个人的一种计算方案

这个帖子主要来自博客《 最新信用卡开卡奖励排行榜》这篇文章(本站访问量最大的帖子?)下,和另一位网友的讨论。

我们关于 CFF 的开卡奖励应该怎么计算,存在着不小异议。ta觉得这张卡应该是排行榜第一,博主则是最后手工修改排行榜,把 CFF 加到了特殊类别里。

=== 我的算法 ===

我自己计算开卡奖励,一直用的是一个比博客排行版稍微精确一点的方案,详细解释如下,供参考讨论。

开卡后x个月内消费y美元奖励z点数

类似这样的开卡要求和奖励,不考虑MS玩家(!MS玩家是完全另一套体系!),我的计算方式是:

真实开卡奖励 = 一次性给的z点数 + 消费y美元本身得到的返点 - 在别的卡上消费这y美元本来可以获得的返点或返现(机会成本)

其中对于绝大部分新开信用卡,第二项“消费y美元本身得到的返点”一般使用非特殊类别的返点(通常也就是这张新卡的最低档奖励)进行计算。
而第三项机会成本,大部分情况 可以用 Citi Double Cashback 的 2% 进行估算。

但对于 特定情况,例如指定要求是

在某类别消费y美元可得z点数

那么第三项机会成本,要改用这个具体规定类别的其它最高返点的卡(当然,是正常容易申到、成本不过于夸张的个人卡)来进行计算。

=== 具体例子 ===

(1) 现在排行榜第一的 JetBlue Plus:“开卡12个月内消费满 $6k 可得 100k”,计算下来应该是

(100k+6k) B6 miles - $99年费 - $120机会成本

按本站估值约 $1159。

(2) 排行榜第二的 CSP:“开卡3个月内消费满 $4k 可得 80k”

(80k+4k) UR - $95年费 - $80机会成本

按本站估值约 $1169,其实比上面的稍微高一点点。

上述两项,本站博主们直接用 100k B6 和 80k UR 简化计算了;可以看到,对于大部分普通开卡奖励结构的卡,两种算法对具体排行可能有一点小影响;但大体上差距不大。

(3) 现在来看 CFF:“开卡3个月内消费满 $500 可得 20k”、“开卡12个月内的共 $12k 超市消费5x返点(是超市消费给额外4x、一共5x返点;不是额外5x)。遇上这种新营销策略,我建议计算起来要更小心。按照我的算法是

(20k+60k) UR - 48k MR机会成本

其中机会成本计算不再用 Citi Double Cashback,而是改用当前超市返点最高、普通人也不难申到的 Amex Gold 作为参考。同时由于第一部分的 $500 消费可以被包含在总共的 $12k 超市消费内,不再有额外的机会成本。

这样算下来,CFF 开卡奖励按本站估值约 $512。其实非常不错值得上榜了。不过如果按某些计算方式,算成开卡奖励是一共 20k+60k UR 返点,一下子捧成本站排行榜第一,我觉得这就太扯了……

(4) 我这个算法同样可以解决类似 Capital One Venture 这样的两阶段奖励怎么计算的问题:“开卡3个月内消费满 $3k 可得 50k,12个月内消费满 $20k(也就是额外17k) 可以再获得 50k”。

目前博主是认为第二阶段消费要求对于一张个人卡太高过头了,直接摒弃。我非常同意最终的做法。不过如果按我建议的方案计算的话,可能更容易定量理解一些。因为第二阶段的奖励实质上是:

(50k+17k) C1 miles - $340 机会成本

这个估值只有 $300 多一点。所以如果只考虑这一项机会成本的话,介于可进行可不进行之间。当然考虑到其它机会成本(见下一段),我觉得除非一时没法开本站排行榜上的其它卡,不然第二阶段的消费及奖励也许还是别考虑了吧……

=== 其它思考 ===

当然,上面我的这种计算方式当然还忽略了很多其它因素。例如太高的消费要求,其实本可以投入到另一张新卡的开卡消费上而不是 Citi Double Cashback 的日常返点上,应该计算为更高的机会成本;但同时考虑到少开了一张新卡,又潜在减少了一个HP、以及可能的 Chase 5/24 挡位、Amex 卡槽之类。这些就暂时都没纳入考虑了。具体情况可以再具体分析。

抛砖引玉,供大家讨论。

=== 增补修订1 ===

我自己假设了两张虚构卡的例子,其它都一样,都在某个消费类别上有高返点,只不过一张是限时的(类似 CFF 这样),另一张是一直有的(类似 Amex Gold 这样)。

按照某些网友的算法,前者限时的要算成“开卡奖励”,进入开卡排行榜;后者一直有的因为只能视为“长期价值”,反而没资格入榜。

按照本站博主们当前的方案,可能不知怎么处理前者好;可能会用附注方案加在排行榜最后。

按照我的计算方案就比较好定量了:因为后者的存在,前者所谓“开卡奖励”扣去潜在机会成本后,实质是0。

以及如果按照我的开卡奖励计算方案,定量分析也符合逻辑:

  • 如果世界上只存在 HSBC Platinum,那么以 Citi Double Cash 计算机会成本,开卡奖励是 $600-$240 = $260,一张马马虎虎还行的卡。

  • 如果世界上同时存在 HSBC Platinum 和 HSBC Titanium ,那么计算 HSBC Platinum 的开卡奖励就得以后者来计算机会成本,开卡奖励变成 $600-$600 = 0,也就是不管怎样都不该开 HSBC Platinum。这一结论应该是显而易见并且符合直觉的。

我觉得不管理论号称把概念分得多么清楚仔细,要是最后得到一个本末倒置的结论,那只能说明理论有问题。

=== 增补修订2 ===

az8网友进一步假设了一张50%返现的神卡,认为这可以说明我的算法不合理;因为按照我的理论,神卡的存在会导致开卡排行上其它卡都要下榜了。

我认为这恰恰证明了我的算法思路是对的:如果这样的神卡出世,其它卡还申什么申?不刷神卡、而非要坚持试图完成其它卡开卡任务的任何操作都是负价值。

要是有了这样一张神卡(普通人申到没难度的话),为什么还会有人要用其它卡?
为什么还要去申别的卡??
当然榜单上从此只该剩这一张,或者彻底清空了(如果神卡只有日常50%返现没有开卡奖励的话),因为其它卡都成了谁申谁傻,开卡奖励价值已经都被它贬为了0或负值了;这难道不是恰好说明我的算法是对的???

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嗯你的这个计算方案挺有道理的 自己这么算挺好的… 只是我感觉还是稍微复杂了点 比如一个人如果没有DC或者现在有+3x的特殊奖励 那机会成本又不一样了。博客上的排行榜计算方法简单明了一点比较好

Amex Gold这种要考虑自身有年费,以及amex很多地方不收,所以实际机会成本没那么高。我觉得对所有卡用2%算机会成本是最好的做法了,简单明了,我自己一直也是这么算的。

是的,如果按照这个算法用gold来做基准,那算gold开卡奖励的时候是不是就也要调整呢,有循环论证之嫌。我觉得用来计算机会成本的卡必须是零年费并且没有门槛(包括524)的才合理。

本身venture刷17k也有34k miles啊

Amex Gold 的机会成本计算用 Citi Double Cashback 做参考
CFF 的机会成本计算用 Amex Gold 做参考
这不是循环论证

当然每个人情况不一样,如果自己不持有 Amex Gold、估计未来也大概率不会持有 Amex Gold 的话,那么当然应该跳过中间这项, CFF 的机会成本直接用 Double Cashback 做参考。

你是对的

已修改原文

你这样的算法会导致每张卡的开卡奖励是取决于开卡的顺序,比如你先开CFF就会觉得gold可能不值得开,反之亦然

对返现率10%以下,消费要求显著超过正常水平的开卡奖励应该一律不计
否则Amex Gold的开卡奖励也可以描述为

开卡12个月内的共 $300k 超市消费4x返点

我觉得你的算法有点矛盾。既然说了”不考虑MS玩家“,那就不能假设所有人都能完成开卡奖励的任务要求:一年 $12k 超市消费或$20k。在一年的日常消费固定的情况下,如果所有消费都能用来完成各种卡的开卡任务(基本至少10%奖励),那肯定比转化类别后的5x来得划算,除非你能有方式增加消费变现,但那就是MS。以我个人为例,非购物季3个月日用消费不一定能达到$4k,偶尔会用plastiq交房租完成开卡,在那个时候成本就是2.5%,上限也就是多了3个月房租。也可以预支之后的消费,那就还要算上利息和之后能拿到的开卡奖励作为成本。我个人在开卡较为容易的情况下主要看奖励占消费的比率,当然我自己还会看卡本身长期持有的价值、银行信誉和服务、自己能用出的点数价值等各种情况。我觉得这种排行肯定不会很个性化的,能给出开卡任务和返点福利结构的基本信息,列出值得申的卡就够了,其他的读者都可以自行权衡

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我觉得楼主的算法还是有道理的,事实上对于每个人而言,第一张超市卡的边际收益远大于第二张超市卡,所以我有了超市卡之后更倾向于开一张别的类别的比如旅行之类的卡来增加cover的范围。多张同类的卡的边际收益确实不如多张不同类卡。开卡奖励这个还是挺看个人的

对于个人的局部决策来说当然是的,不过这个问题不是用来讨论开卡奖励排名嘛?对于做这个排名来说就有两个问题:1. 不能简单assume大家一定开了/会开什么卡 2. 是一个全局的评价,不能只算考虑每张卡局部的比较。

我是同意楼主对于原来的算法的修正的,只是不太认可直接拿高返现卡来计算机会成本这一点。如果直接按citi double cash或者chase freedom unlimited结论会更普适很多。

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用CFU或者Double Cash的话,应该可以替代原来的算法…

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Get it. 同意用CFU或者DC来做综合性的排名,对个人的话确实太case by case了

这个博客就应该尽可能的根据读者的需求给出利益最大化的建议,所以我觉得楼主的算法很好。如果觉得相关假设问题太大的话,完全可以基于APP里面的用户提交的信用卡数据给出定制化的排行。这样还可以推广APP,增加用户黏度,一举两得。

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如果已经有某张卡,那当然受开卡顺序影响。

如果都还没有,这个算法正是可以作为用于判断下一张该开啥时开卡奖励这一项的参考 —— 本站排行榜主要就是干这个的吧?

(当然开哪张卡的因素不止开卡奖励这一项。还有能不能按时满足开卡消费要求、日常返点、HP、5/24等等因素)

假如有人从来只考虑开卡奖励这一项(例如一直走在开新卡的路上、且张张都能过的话),那么就可以考虑把CFF的超市返点部分算在开卡奖励里,和Gold的开卡奖励比较权衡。


无卡可开的MS玩家

不停开新卡只关注尽快(3个月)能到手的开卡奖励新羊毛党
之间
还有很多过渡状态。

很多玩家一两年后会进入到能开、但并不是可以随意不停新开卡的阶段。这个时候,更大的开卡任务要求、分布在12个月才能完成的这类“开卡奖励”,也有了考虑价值。

我很同意最后一条:可以计算出来,留待读者自行权衡。

可是你的例子里就是两张卡“都还没有”的假设下,就开始计算以某一种卡为基准下另一张卡的开卡回报了,这就是矛盾呀。我举个很简单的例子,如果Gold的年费是2000刀,其他不变,那CFF的开卡奖励显然不应该以gold为基准来计算。但是你的例子就没有考虑到这一点,是因为你其实假设了gold是一定会开并且优于CFF的,然后CFF可以算出一个没那么高的开卡回报。

如果你觉得这些高返现的卡都应该假设持有,那CFF这种也应该算。如果你真的想以高返现卡基准的算法来计算一个公允的排行榜,你应该在开头先直接列出来哪些卡是直接假设持有的,不参与计算。

我就是和你论证的az。我本来的建议主要是因为本站的排行主要以获得的价值排行,而不是比较机会成本或者长期价值。因为之前也有文章介绍说开卡最好先开有524的Chase,而且Freedom,现在的CFF几乎应该是人手必备的免费神卡,那么既然在临时史高来临之际,不上榜实在说不过去。

你的思路很好,不过这个机会成本因人而异。我的算法有点不一样,不考虑其它卡消费的机会成本,且开卡奖励算法并不包括抵消的部分,而是花的钱和得的钱分开计算。比方你明明花了550的白金年费,能说因为收获了100的航空GC和266的各种报销所以只花了184吗?分开计算的目的是为了计算真实的收益比rate=Total Earn/Total Spend * 100%。

这里我按照网站的排行榜重新计算了一下。和你的算法一样,收益部分包括所花钱得到的返点,所以最后收益会高于网站计算(加上抵消部分)。我的榜单里包含部分知名商业卡,表单可以轻松把它过滤掉。

图一:
按绝对收益值(Total Earn)排序

图二:
按收益比(Rate)排序

图三:
按收益比(Rate)逆序

令人惊讶的是,榜单中US Bank Leverage Biz的收益比比CFF还低,而我一心想开的Ink Preferred的收益比竟然也如此之低,看来我一直没开是对的,因为这卡也不是长期持有之卡,除非我将来真的有很多大件要买再开。

也许表中计算可以增加你所说的个人定制的其它卡的机会成本。由于我本来就是所有消费都是5X(我有Ink Cash)或者开卡消费,其实对我来讲所有卡都要减去5X才对。不过在我看来,只要是收益比大于10%的都是好的,剩下的就是考虑长期持有,524优先以及免息期等等。除了很老的卡,近些年我开的全是Chase和Amex,依旧和LD保持3/24,所以榜单的其它银行卡目前基本不会考虑。

我本人最近两个月开了CFU(也是12个月Grocery,主要看中15个月免息期)和Chase Marriott 5FN,信用分拉低了不少,正研究下一张LD开什么卡,由于榜单没有CFF,差点错过,叹之不公,是有一说。

PS. 虽有Ink Cash,但Staples免手续费的offer不多,且经常没货,又远,不如Safeway买倒贴手续费的VGC/MGC。此外我无Gold,LD有过但不具备长期价值(vs Ink Cash 5X),所以也关了。

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你的假设是对的,假如Gold年费$2000,那么自然不应该作为任何机会成本计算的基准。我的原帖也指出了类似的一条补充,“(当然,是正常容易申到的个人卡)”。不过我基于更现实一些的情况的假设是:本站的读者如果入坑了,Gold迟早都会在未来某个时机申请。

我举个比Gold年费涨$2000更容易发生的假设情况:某人目前处于4/24,CFF和Amex Gold都没有。选择一:申CFF,然后一年内狂刷超市$12k为了得到“开卡奖励”60k。选择二:把Chase最后一个位置留给另一张卡,至于超市日常消费,如果看重这个点数,以后过一阵申张 Amex Gold 刷好了。(当然也许有选择三:对 Amex Gold 深恶痛绝,就算现在没申CFF以后也宁可随便找张别的什么卡刷超市)

我认为这些选择都有道理,具体的选择看个人其它因素。包括是不是真的4/24、是不是有了CSP、未来对酒店航空点数的需求、对Amex Gold各类返点结构及福利的接受或厌恶程度——也许可以用设定一个和本站的7折不一样的估值折扣率来量化——等等。

那么,在这个时候,CFF的真实开卡奖励价值就应该考虑用Gold那边的收益作为机会成本考虑了;然后做出上面两种选择之一。(除非是上面的选择三,那就得另算了)

我提出的开卡奖励计算方法的目的就是试图更清晰的辨别这样两种不同选择的“开卡奖励”,从而作为决策因素之一(绝对不是全部因素)。

为了对比明显,我把上面例子再往极端情况推进一点(但认为依然很可能真实发生):假如上面这位目前还没有CSP,那么,5/24最后一张卡是选择“虚假的”本站排行榜第二位的CSP,还是选择“隐藏的真实的”排行榜第一CFF呢?

如果按照排行榜帖子那边下面的讨论的话,有人认为 CFF 开卡奖励 20k+60k 天下第一,其它卡都是弟弟。这种情况下根本不用提任何其它因素了,不申CFF上对不起羊毛圈、下对不起Chase。