博士期间的个人理财 (or 如何在毕业时拥有百万资产)

这篇文章原载于我自己的博客,关注美卡指南很久了,看到有了论坛正好可以跟大家分享一下。其实主要观点跟 physixfan 的帖子是一致的,当然里面关于信用卡的看法在这个论坛里可能比较有争议,希望能互相交流~

这篇文章的缘起是我最近跟一些毕业的同学讨论关于读博期间的理财问题,发现很多跟我们背景类似的同学在学校期间对于在美国的个人理财了解不多,直到毕业工作之后知识才走上正轨。作为曾经在美国的研究生院读理工科博士的中国学生,相信我们的这些经验对于还在学校的同学有所帮助。

P.S. 如果你是被标题吸引,可以直接跳到最后一节 :slight_smile:

我现在只想做研究,为什么需要考虑这个问题?

既然本科毕业后选择读博士而不是直接去工业界,赚钱当然是次要的。不过,财政上的充裕会让我们避免因为钱而做我们不愿意做的事情(包括研究方向的选择、毕业之后的取向等等),从而有更多的选择和自由。

那么,为什么不等到毕业之后再考虑个人理财?简而言之,金钱有时间价值。通常计算机科学的博士需要 4~6 年不等,到毕业的时候,也许因为平时不太注意这方面的管理,几乎不剩下多少个人存款,又或许通过合理的储蓄和投资,你会有 10 万美元左右的净资产,可以比较容易地解决买房置业的首付。而这些区别对之后生活质量的影响,会随着时间的推移而放大。并且,在建立正确的个人理财 mindset 和方法之后,储蓄和投资其实并不会占用多少研究的时间。

信用卡

很多中国来的留学生(包括我在内)到了美国之后会被琳琅满目的信用卡「羊毛」吸引,沉迷于关注各种信用卡和航空里程 deal、消费返现等等。我想原因有二:一方面,行为经济学的 risk aversion 可以解释人喜欢追求「占便宜」的感觉;另一方面,理工科学生的确也很乐于去求解这些复杂的优化问题。

但是,我个人对此持有可能比较有争议的观点:不建议在上面花太多的时间,原因是:

  1. 开卡消费的要求往往制造不必要的消费,挤占了原本可以用于投资的现金。

  2. 占用了大量的注意力。对于读博士的我们来说,薅羊毛的收益低于注意力成本。

  3. 频繁开卡影响信用分数。信用分数低一点对之后房贷利率的影响,大大超过之前薅羊毛的收益。

自住房

如果你足够幸运,有能力付首付贷款在学校附近买下一套自住房,而且租售比合适、学校处于经济增长的地区,就果断买下吧。不但可以省下房租的开销,自住房持有五年卖出的收益也是免税的。当然,需要能从银行贷到款,信用分数非常重要,这也是我不建议过度开卡的原因。

退休账户 Roth IRA

很多人的第一反应是:等一下,退休?这离我们似乎有点远,而且我也不确定毕业后是否要留在美国。

是的,即便打算离开美国,读书期间投资 Roth IRA 账户也是一个很好的选择:

  • 本金可以随时取出,没有提前取出的罚金

  • 收益在退休后取出免税。考虑到读书期间很可能是一生中边际税率最低的时期,以最低的税率投入本金,对大部分人来说是划算的。

当然,划算的事情总是有限制:个人收入必须在 $124k 以内才能符合投入 Roth IRA 的资格,而每年最多投入 $6k。博士生每个月的津贴大概是 $2~3k,即使算上暑期的实习收入也很难超过这个限制。即使超过这个限额,税法里面也有一个(我认为是)故意留下的漏洞可以绕过收入限制:Backdoor Roth。

应该投资什么

在讨论应该投资什么之前,先列出不应该做什么:

  • 不要炒股;

  • 不要日内交易;

  • 不要择时交易;

  • 不要买理财顾问推荐的高费率基金和理财。

你的很多跟你一样聪明的同学(以及数学、物理系的博士)正在华尔街的量化基金割韭菜,即使你认为你比他们聪明,大机构也有更多个人投资者没有的资源和信息。所以,不要跟他们做对手盘。

对于大多数人而言,利用大盘指数基金/ETF(例如 VTI, VXUS, ITOT, IXUS)来追求市场的平均回报是最好的选择。无论是预测哪只股票有投机价值(aka 技术分析)还是预测哪个公司有投资价值(aka 价值分析)都是很难的事情,

但是分享市场的整体平均回报是一件容易的事情,只要你相信经济在发展、公司在盈利。用 Harry Markowitz 的话来说,diversification is the only free lunch in finance。

至于债券,绝大部分的理财顾问都会推荐配置 30%~40% 的资产,这样虽然会拉低总回报率,但是可以平抑股票仓位的波动性。但是,我个人觉得在此期间不必考虑投资债券,毕竟研究生期间的收入相比毕业后是很少的,即使全部投资股市,这部分资产的风险相比总资产也是很小的一部分。

如何在毕业时拥有百万资产?

(标题党警告:货币单位是人民币 :-))

最后回到标题,让我们算一算数字,按照这个方法,一个美国的博士生(以计算机系为例)五年毕业的时候到底可以有多少资产:

  • 美国股市全市场的平均年回报率大约是 10%(包含分红)

  • 学校的税后津贴 $2500/mo

  • 每个月开销 $1500,其他部分投入低费率的指数基金(VTI 或者 ITOT)。

  • 暑期的税后津贴 $6500/mo,每个学年 3 个月,一共 4 个学年。如果不在工业界实习,可能数字会稍低。

计算见下表 链接

结果可能会让你惊讶,第五年毕业的时候可以达到 $139k 的净资产!当然,这个计算是非常简化的(平均年回报率的估计有点乐观、忽略了经济周期、没有考虑波动性等),有兴趣的同学可以按照这个设定做一些 Monte Carlo 模拟。但是这个粗略的结果是为了说明我们即使在研究生期间没有其他的收入来源,通过合理的计划和投资,也可以在毕业时实现比较宽裕的个人经济条件。对于像我这样来自一个资本市场不成熟的国家的学生来说,我想最重要的一点,不是具体的投资操作,而是 mindset 的转变吧。

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好贴 加精了~ 撸卡要适度 开头几年搞一搞简单的开卡奖励其实不用花太多时间的。小撸怡情大撸伤身:joy: 这点相信大多数人都认同~

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这里的assumption是每个月存一千+暑假三个月每个月五千刀 那相当于一年能存两万多 最后资产百万软妹币那还是很可行的 :joy: 如果撸卡花点时间有些人一年赚一两万甚至更多都可以 再加上剩余津贴那就可以存更多了

关于自住房这个真的是 我们当时都在感慨 如果来的时候就买房 博士毕业的时候卖掉 不光一分钱房租不用出 还能倒赚:joy: 哎一把辛酸泪

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还以为是毕业时拥有百万美元资产,吓得我赶紧点进来……

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现在房子都1M,2M的,博士的stipend应该怎么贷款买呀 :joy:

读PhD的话 大部分人生活的城市还是没有湾区那么夸张的:joy:

我在Seattle.

买个小公寓的话怎么也不会到$1M这个量级吧:joy:

此外有谁F1单身单凭自己stipend贷下来款的么,求经验

学校在 HCOL 的话现在是比较困难,不过5年前在湾区花四五十万买个condo也是可以做到的~

就算不用1M,也得要400k呀。按这文章的介绍,怎么搞到400k呢

很多读博士的还是在村里面吧 村里可能十几二十万就能买个房了。。。

各人情况不一样嘛,量力而行,即使不买房,能攒 100k 也挺可观的。

14年以前,华美/国泰等华人银行可以做不查收入贷款,那时候可以搞出来的利率大概在5%-8%之间。汇丰如果国内/香港账户里资产足够多也可以做出贷款来。

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midwest私立轻轻松松可能

感觉太标题党了呀,很多assumptions不现实。
首先博士生一个月很难平均攒下1k。哥大的phd税前12个月也只是40k,税后一个月不到3k。如果是很平凡的一个月勉强可以攒下1k,但是如果遇到置办家具电器,买车,修车,修自己(看病)之类的事情,当月收支有可能就是持平的。
其次计算机以外的专业,暑期都是继续在实验室拿平时的stipend,一个月攒5k是天方夜谭。
在投资之前,要保证自己有大约6个月的生活费作emergency fund, 这部分就需要攒18个月,且这些钱没有利率。
所以,如果把以上三点修正,那么到毕业的时候净资产很有可能只有50k左右,想回炉本科一年都做不到的。

博主或者其他小伙伴们有什么好办法吗,phd真的太穷了,我才第一年,但是已经看到6年后惨淡的自己了。

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加上玩卡的收益 一年多攒一万刀都是可以做到的:joy:

我目前的个人资产只有几千,有的开卡奖励我都刷不够

慢慢攒就好 不必着急一口吃成胖子