最近想的投资理财计划

感觉 COVID-19 以及这个论坛的出现,给了我不少时间/信息/帮助来了解早就该学习的投资理财。
这个还是越早越好,感觉自己错过了一个亿。一个亿夸张了,不过一整年的工资收入肯定是有了。

今年之前的状况大概是只有 401k 放满,而且只是为了降低 tax base,其他的钱大概两部分,一部分 high-yield saving / money market fund 另一部分 speculation。基本上是个完全没有思考过的状态。

来总结一下自己最近 / 今年想的计划:

  1. 401(k) and Roth IRA

这部分考虑到账号属性,打算做长期投资,放着不动那种。
虽然 Roth 可以(五年)取出,不过依然只算十年以上那种长期。
既然是长期,而且有 tax advantage,我觉得这部分可以接受较高的 volatility 和 turnover。
Contribution 打算用足所有可以用的 backdoor。
这些账户都在 Fidelity,最终选的是 FBGRX / FDGRX 或者对应的 Class K fund。
如果 FDGRX 没有 close 的话,估计我会 all-in FDGRX。
现在计划的是在 retirement minus ~10 year 看情况换一些比较保守的选项,增加一部分 bond。

  1. Long-term taxable account

这部分放 foreseeable future 不会用到的钱。
我的 foreseeable future 大概只能有几个月,所以计划起来有些困难。
所以,一方面可能会有需要用钱的情况,所以希望 volatility 要低一些。
另一方面,毕竟是个 taxable account,所以 turnover 也希望低一些。
理论上可以做 loss harvesting,不过 Morgan Stanley Access 里面的 loss harvesting 并没有什么效果,所以兴趣不大。
这部分就打算买大盘 + 一些 growth / long-term speculative ETF 了。
同样是在 Fidelity 的账户,现在的计划是 80% FXAIX + 10% QQQ + 10% ARKK。

  1. Fun money

这部分就是 speculation / 娱乐了,不管是多巴胺还是内啡肽,总之挺好玩的。
等我啥时候不想玩了,可能就关账户然后全给扔到 long-term taxable 里面。
现在用的 IBKR Pro,等啥时候退了烧,可能会换成 IBKR Lite。

  1. Emergency cash

按照 12 个月没有收入能支持现在的生活做的准备。
12 个月可能看上去比较长,但我肯定是希望遇到一个问题的时候不要再多面对第二个问题。
目前主要是放在一个 0.6% 的 high-yield savings。
现在在考虑是不是跳 HMBradley 的 3%,工资可以 split DD,所以很容易到最高 tier。

  1. Running cash

这个是平时收入减去日常开销的 checking account,实现上是 Fidelity CMA。
没有定数,基本上是正的,除非买了大件或者运气不好有什么东西坏了……

  1. 房产

我还是希望花时间在自己的工作上,而不是打理房子和房客上。所以不打算在这里拉开战线。有时间逛逛论坛也好啊。等有一天工作上没啥上升空间了,这个可能会变,当然更有可能去多玩 fun money……
至于自住房,从 emergency cash 的考量可以看出来我喜欢比较低的日常必备开销,每个月的 mortgage payment 不希望太高。
所以我的选择是高一些的 down payment 或者 pay off 一部分 principal 然后 refinance。

其中 1 显然会定投 by paycheck。
2 的话会不定期把 5 里面多余的现金放进去,5 里面不够的话也会从 2 取出来。

大家来看看是 make sense 还是 make flaw sense,尽情拍……

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我觉得楼主考虑的很全面了。最难的可能就是守住自己的心,fun money那一方面不超标,因为那些化学物质产生的愉悦感是可以让人上瘾的,赚过一次狠赚的,就会想重复重温这种感觉。

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最近在考虑用margin代替4甚至一部分5
因为ib的利率很低。我觉得短时间从margin拆借所承担的额外风险是可以接受的。
毕竟cash saving的利率太低了啊。

1等于是非常growth/tech heavy。growth在过去10年持续beat大盘。但不代表以后也会这样。建议你再考虑一下。

Roth虽然可以接受更高风险但是小心别买太容易亏钱的 因为亏了也不能再存还不能抵税

现在低利率下应该是用最低的down payment,尽量多贷款
把准备多还的钱拿去投资

QQQ不等于大盘啊……如果看好科技股,不如把这一部分也换成ARKK或ARKW,预期收益比QQQ高太多了。

我觉得楼主计划的挺详细挺好的,具体你的asset allocation要怎么样子弄我满推荐financial samurai分析的

2 的话我会留一些bond 的比例,毕竟1已经all in equities 了,2 需要稍微考虑一下风险

NQ期指,争取几年能多赚点

这个是要注意,不过对自己还算比较信任……
毕竟这么多年都还没有 all in :joy:

一部分好玩也不是来自于最后的收益。
可能算是一种大规模多平台联机游戏,但刷出来的东西还能在现实里面用…… (是不是感觉更容易上瘾了 :joy:

不太担心 3 fun money 里面赚太多而往里存更多,那个时候我可能会在两个选项里面选择,要么让钱继续在 3 里面呆着,要么转到 2 里面。这么多年观察下来,我的赌性其实不大……

比较担心的反而是 3 如果亏钱了怎么办,这个好像就需要一些自制了。可能需要一个 epsilon,小于 epsilon 的话,要在 cool down 一段时间比如一年才能重新充值,而且额度要减少比如说减半;如果大于 epsilon 就继续玩,也不要充值了。

所以你的asset allocation没有bond和international?
看你是不是做长期投资了, all US equity长期是不行的

另外你选的equity fund还是等同于stock picking, ER也高, 不如直接VTSAX

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计划做得很好,现在就差钱了
看样子LZ还没买房,等有mortgage了很多项估计需要合并,例如2和3,4和5,原因无他,就是因为钱太少,所以要serve two purpose :joy:

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我好像遗漏了一个比较重要的东西,1/2/3/4 之间的比例。
现在 2 taxable 是 > 1 tax advantage 的,不过以后因为加上了 backdoor,对 1 的 contribution 会 double,而且 2 可能会有支出,所以 1 可能会渐渐的或者突然的超过 2。
至于 3 fun money,其实当资金都在别的位置就位之后,只要不是以现金的形式存在,我应该会懒得往 3 里面存。4 emergency cash 基本上是个常数,除非有人生大事发生。这两个就不打算参与比例的计算了。

用 margin 代替 4 是说不留现金了吗?

确实 growth 比较多,1 里面的 FDGRX/FBGRX 和 2 里面的 QQQ/ARKK。
如果看 1+2 的话,SP500/Growth 的比例我其实是想控制在 1~1.5 之间。
等哪一天 1 比 2 多了,可能就要调整 1 里面的比例了,比如把一部分 FDGRX 换成 FXAIX。

现在 1 里面选择 FDGRX/FBGRX 多少有些偷懒的意思,就是一直用的 401(k) 组合……

Growth vs value, passive vs active

FDGRX是主动基金,跑赢大盘是最近4年的事情。
你可以看一下VTSAX vs FDGRX 从2000年开始持有的比较。

学界的理论是value stock 优于growth stock,因为value stock估值是偏低的,但是持有多久才能显现出来就不清楚。

FDGRX偏tech sector,这需要基金有time the market的能力。
如果你能承受比大盘更大的voiliatitly,是否考虑下大盘基金加杠杆?
这样有更高的收益,也不用偏某个sector。

考虑到确实有个位数的主动基金去掉expense ratio以后都能在30年尺度上打赢大盘,所以你坚信其中之一是FDGRX的话就定投吧。

international sector是否要持有众说纷纭,从diversity 的角度看,需要持有,但因为全球化US stock已经包含了一部分international的成分,所以比例可以少一点。

Long-term taxable account

既然有可能要在10年内取钱,是不是加一点bond比较好。
SP 500在2000-2010年的inflation adjusted return 是-1%
加了bond以后就可以变成正的。

Emergency fund

这个曾写过一部分:

如果你能接受5%波动的话,emergency fund还可以选90% bond + 10% stock
原因是bond/stock的负相关能一定程度上减小 bond 本身的violatility,同时因为有stock的成分增加return。
1

5%的violatility 换 5%的收益,存emergency fund的后6个月部分我觉得风险可以接受。

之前我也是讲究diversify,投大盘,存saving,但收益真的很少很少。一个多月前all in 股市,目前收益几十k了。自己的考虑是目前还年轻,风险承受能力高,就算回撤个10 20%我能接受。同时我只买自己长期看好的股票以及操作他们的option,所以就算被assign了我也能拿在手上,继续跌我就卖call回本,涨的话我正股跟着涨,被call走也不心疼。

Tax advantage + Taxable + Cash 是世界的终点吗? :joy:

其实我是有 mortgage 的…… 不过一个月跟租房的房租差不多。
等哪一天需要换大房子了,估计就是 2 被大量 liquidate 的一天,算是 unforeseeable future 哈哈

大盘主要靠 FXAIX 呀。

ARKK 感觉风险也比 QQQ 高……

差不多吧,有时候cat分的太细也没用,track起来太累,而且每个都只有几k也起不了啥作用

我喜欢3段式的简单粗暴
tax-advantage (401K+Roth):就像你说的打死不拿出来
taxable: 公司的股票和多余的闲钱买的大盘
cash: emergency fund存在CD里,平时operating存在checking和saving,saving如果超过一定数额就转去CD存或是撸各家银行的开户bonus

emergency fund一旦多了就开始搞project,装修房子或是买第二套房之类的,或者也可以请假去玩一个月,很灵活的

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ARKK不全是科技股,里面很多生物公司。ARKW基本可以替代QQQ了,它的holding很多都是领涨QQQ的那几只……